我院“潇湘学者”特聘教授欧阳资生在SSCI期刊发表论文
发布时间：2020-04-18 发布者： 查看次数：次
最近，国际SSCI期刊“Emerging Markets Finance and Trade”网络版上刊出我院“潇湘学者”特聘教授欧阳资生等撰写的论文“Measuring Systemic Risk Contagion Effect of the Banking Industry in China: A Directed Network Approach”（中国银行业系统性风险传染效应测度：基于有向网络方法）（第一作者和第一单位）。考虑到金融风险突变和传染的非线性机制，该文首先构建了一个包含投资者情绪的半参数-CoVaR模型，采用线性分位数lasso回归和局部多项式方法估计该模型并构建赋权有向网络，然后据此分析中国银行业风险传染效应与投资者情绪对金融风险传染的影响。研究发现：随着金融危机的蔓延，整个金融系统变得更加密切相关，网络总连通性也不断上升直至达到最大值；网络总连通性和系统性金融风险具有相同的上升或下降趋势，但是系统性金融风险滞后于网络总连通性；当前中国银行业具有“太大而不能倒”、“太关联而不能倒”的特点。